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Improving remittance services and promoting investments in Haiti
Fonkoze has been working to improve the access and the use of remittances in the rural areas of Haiti and propose to pilot new remittance services that bring a direct benefit to the consumers, both sender and beneficiary. For that, it has entered into a partnership with City National Bank of New Jersey for deployment of a Visa Prepaid/Payroll Card that facilitates the Diaspora's ability to send funds to the rural areas of Haiti by using card-based technology. This technology lowers the fees, increases security and simplifies the process of sending remittances, thereby enabling increased investment in the rural economies of Haiti. The projects will achieve this goal through financial education, and distribution of a low cost financial product for Haitian clients within the United States, the Visa Prepaid/Payroll Card.

Project Detail

Country

Haiti

Project Number

HA-M1020

Approval Date

September 18, 2009

Project Status

Closed

Project Type

Technical Cooperation

Sector

PRIVATE FIRMS AND SME DEVELOPMENT

Subsector

PRIVATE FIRMS AND SME DEVELOPMENT

Lending Instrument

Instrumento del Fondo Multilateral de Inversiones

Lending Instrument Code

MIF

Modality

-

Facility Type

-

Environmental Classification

Uncategorized Directive B.13

Total Cost

USD 650,100.00

Country Counterpart Financing

USD 0.00

Original Amount Approved

USD 650,100.00

Financial Information
Operation Number Lending Type Reporting Currency Reporting Date Signed Date Fund Financial Instrument
ATN/ME-11795-HA Non-Sovereign Guaranteed USD - United States Dollar Multilateral Investment Fund II (MIF) - Nonreimbursable
Operation Number ATN/ME-11795-HA
  • Lending Type: Non-Sovereign Guaranteed
  • Reporting Currency: USD - United States Dollar
  • Reporting Date:
  • Signed Date:
  • Fund: Multilateral Investment Fund II (MIF) -
  • Financial Instrument: Nonreimbursable

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Implementation Phase
https://www.iadb.org/document.cfm?id=EZSHARE-1378937500-8
Project Performance Monitoring Reports
MIF_ Project Status Report ATN_ME-11795-HA [38168499].PDF
Oct. 15, 2013
English
https://www.iadb.org/document.cfm?id=EZSHARE-1213235699-233
Project Performance Monitoring Reports
MIF_ Project Status Report ATN_ME-11795-HA [37569604].PDF
Mar. 08, 2013
English
https://www.iadb.org/document.cfm?id=EZSHARE-1213235699-170
Project Performance Monitoring Reports
MIF_ Project Status Report ATN_ME-11795-HA [37067379].PDF
Sep. 04, 2012
English
https://www.iadb.org/document.cfm?id=EZSHARE-1213235699-162
Project Performance Monitoring Reports
MIF_ Project Status Report ATN_ME-11795-HA [37033543].PDF
Sep. 04, 2012
English
https://www.iadb.org/document.cfm?id=EZSHARE-1213235699-109
Project Performance Monitoring Reports
MIF_ Project Status Report ATN_ME-11795-HA [36459995].PDF
Oct. 11, 2011
English
Other Documents
https://www.iadb.org/document.cfm?id=EZSHARE-1213235699-306
Sustainability Plan
Sustainability workshop [38166755].DOCX
Oct. 14, 2013
English
https://www.iadb.org/document.cfm?id=EZSHARE-1213235699-307
Sustainability Plan
Sustainability workshop [38166761].DOCX
Oct. 14, 2013
English
https://www.iadb.org/document.cfm?id=EZSHARE-1213235699-309
Intermediate Evaluation Report
Intermediate Evaluation Report [38166845].PDF
Oct. 14, 2013
English
Closed Phase
https://www.iadb.org/document.cfm?id=EZSHARE-1213235699-308
Final Evaluation Report
Final Evaluation Report [38166829].PDF
Oct. 14, 2013
English

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Published 2023
Leveraging Foreign Remittances for Financial Inclusion
Personal financial transfers made by foreign migrants – known as remittances – are common for countries with high levels of economic migration. Yet, in many cases the transfers occur outside the banking system. This keeps remittance recipients from accessing safe financial services, such as savings, credit, or insurance, that improve their economic condition. Mexico is
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Published 2023
Récord en el envío de remesas a los países de América Latina y el Caribe en 2023
Los países de América Latina y el Caribe recibirán en 2023 la cifra récord de US$155 mil millones en remesas si se mantienen las tendencias observadas en el reporte “Las remesas a América Latina y el Caribe en 2023. Retomando el crecimiento previo” del Banco Interamericano de Desarrollo. Este monto representa un aumento del 9,5% respecto de los $142 mil millones recibidos en 2022, consolidando un crecimiento anual promedio en torno al 10% durante los últimos 10 años.
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Published 2023
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En 2022 las personas migrantes enviaron a los países de América Latina y el Caribe US$142.844 millones. Es un crecimiento de 12,1%, menos de la mitad de lo registrado en 2021 (25,9%). El crecimiento de las remesas en 2022 significó un influjo adicional de recursos de US$15.372 millones respecto del año anterior para las familias de la región.
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Published 2023
Cómo aprovechar las remesas del extranjero en favor de la inclusión financiera
Las transferencias financieras personales realizadas por migrantes en el extranjero —conocidas como remesas— son habituales en los países con altos niveles de migración económica. Sin embargo, en muchos casos las transferencias se producen fuera del sistema bancario. Esto impide a los receptores de remesas acceder a servicios financieros fiables, como el ahorro, el crédito o
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Inter-American Development Bank Annual Report 2023: Financial Statements
This report is the second of two volumes which together constitute the Inter-American Development Bank's 2023 Annual Report. This report contains the management's discussion and analysis of the Bank's ordinary capital and financial statements.
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Published 2024
Taxation when Markets are not Competitive: Evidence from a Loan Tax
We study the interaction of market structure and tax-and-subsidy strategies utilizing pass-through estimates from the unexpected introduction of a loan tax in Ecuador, a quantitative model, and a comprehensive commercial-loan dataset. Our model generalizes bank competition theories, including Bertrand-Nash competition, credit rationing, and joint-maximization. While we find the loan tax is distortionary, neglecting the possibility of non-competitive lending inflates estimated tax deadweight loss by 80% because non-competitive banks internalize some of the burden. Conversely, subsidies are less effective in non-competitive settings. If competition were stronger, tax revenue would be 10% lower. The findings suggest that policymakers should consider market structure in tax-and-subsidy strategies.
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Published 2023
US Banking Fragilities and the Potential Impacts on Latin America and the Caribbean
Several bank failures, and the high volatility in US bank equity prices, have raised considerable concern in recent weeks. The March 10 failure of Silicon Valley Bank (SVB) followed just two days later by that of Signature Bank shocked many observers. There were hopes that these were isolated incidents, but other regional banks soon came
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Published 2024
El enfoque de la valla de la calidad: una aplicación a estudios de caso en la Región Andina
A pesar del potencial de las mypes para contribuir a la productividad y al empleo de calidad, muchas de ellas permanecen en un estado intermedio, sin lograr una modernización sustancial. Están atrapadas detrás de una “valla de la calidad” (Sabel & Ghezzi, 2021) que encapsula una serie de requisitos y estándares necesarios para su integración efectiva en cadenas de valor modernas. Revisamos los resultados de una serie de estudios de caso que examinan las vallas de la calidad en varios sectores de mypes en la región andina. Estos resultados muestran que estas vallas existen no solo en sectores de bienes, como la agricultura, sino que también están presentes en los sectores de servicios, que representan la mayoría de las mypes en la región. Además, los casos demuestran que las variables que explicarían esas vallas pueden categorizarse en tres grupos principales: (a) limitaciones en habilidades y conocimientos especializados; (b) desafíos en la aglomeración y articulación necesarias para alcanzar escalas de mercado eficientes; y (c) restricciones financieras que impiden inversiones cruciales. Estos desafíos persisten debido a fallas, tanto de Estado como de mercado, que se manifiestan en una regulación ineficiente, deficiencias educativas y de infraestructura, y una insuficiente difusión de conocimientos y tecnologías. Ante estos hallazgos, sugerimos la aplicación de políticas correctivas que cumplan un papel decisivo en facilitar la modernización de las mypes. Las fallas de Estado requieren de políticas para aumentar la eficiencia del sector financiero y reducir los costos de la formalidad, así como para racionalizar los estándares a las realidades de los mercados de las mypes y mejorar la coordinación y focalización de infraestructura y formación. Las fallas de mercado también implican un rol para el Estado, que consiste en aumentar la transferencia de capacidades y tecnología, y, en particular, promover la articulación y aglomeración, lo cual se puede lograr tanto directamente (por ejemplo, con programas como los CITE de Perú) como indirectamente, subsidiando una parte a través del sector privado. Las intervenciones políticas bien diseñadas y enfocadas pueden cumplir un papel prioritario para superar las vallas de la calidad y contribuir a transformar las mypes para orientarlas hacia la modernización.
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Published 2022
Remesas en América Latina y el Caribe: lazos familiares que traspasan fronteras
Las remesas que recibieron los países de Latinoamérica y el Caribe durante el primer semestre del 2022 alcanzaron US$68,002 millones, continuando con la tendencia creciente que observamos desde la segunda mitad del 2020.
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Published 2024
The Promises of Digital Bank Accounts for Low-income Individuals
The push for adopting digital modes of payment rests on three promises: increased efficiency of transactions, increased financial inclusion, and improvements in the financial well-being of low-income individuals. We experimentally test the extent to which these promises are fulfilled. We exploit the random assignment into an intervention to encourage direct deposits of recurrent government benefits into digital bank accounts in Colombia. Switching from cash to direct deposits reduces disbursement errors and increases access to benefits among eligible beneficiaries. It also increases the ownership of bank accounts, the demand for formal loans, and loan take-up among individuals without a financial history. However, we do not find evidence of improvements in financial well-being across any of our metrics.
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